Джей Пи Морган Чейз во вторник были опубликованы результаты четвертого квартала, которые превзошли ожидания относительно более высоких, чем ожидалось, доходов от торговых операций банка.
Вот что сообщила компания:
- Скорректированный доход: $5,23 за акцию против консенсус-прогноза LSEG в $5.
- Доход: $46,77 млрд против $46,201 млрд, ожидаемых LSEG
Компания сообщила, что прибыль упала на 7% до $13,03 млрд, или $4,63 на акцию, из-за заранее объявленного резерва в $2,2 млрд, связанного с поглощением кредитного портфеля Apple Card у компании. Голдман Сакс. Если исключить падение цены на акцию в размере 60 центов в результате этой сделки, скорректированная прибыль составила $5,23 и превзошла ожидания аналитиков.
По данным StreetAccount, выручка компании выросла на 7% до $46,77 млрд, а чистый процентный доход также вырос на 7% до $25,1 млрд, что примерно соответствует ожиданиям аналитиков в отношении NII.
Выручка от торговли акциями выросла на 40% до $2,9 млрд, что примерно на $350 млн больше, чем ожидали аналитики, поскольку компания отметила сильные стороны своих операций, особенно в сфере обслуживания хедж-фондов. По данным StreetAccount, выручка от торговли фиксированным доходом выросла на 7% до $5,4 млрд, что примерно на $110 млн больше, чем ожидалось.
Однако инвестиционно-банковская деятельность, похоже, разочаровала: комиссии упали на 5% до $2,3 млрд, что примерно на $210 млн ниже оценки StreetAccount.
Акции банка на премаркете торговались практически без изменений.
В течение последних нескольких кварталов в банках наблюдалась ситуация типа Златовласки: восстановление торгов на Уолл-стрит, падение процентных ставок, стабильное потребительское кредитование и дерегулирование обеспечили подъем для сектора. Высокие уровни запасов также поддержали подразделения банков по управлению активами.
Банковский индекс KBW вырос на 29% в прошлом году, второй год подряд, когда эталонный показатель крупного банка превысил прирост индекса Индекс S&P 500.
«Потенциальные опасности»
В комментариях к отчету о прибылях и убытках генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон назвал экономику США устойчивой.
«Хотя рынки труда смягчились, условия, похоже, не ухудшаются. Между тем, потребители продолжают тратить, а бизнес в целом остается здоровым», – сказал Даймон.
«Эти условия могут сохраняться в течение некоторого времени, особенно с учетом продолжающегося бюджетного стимулирования, преимуществ дерегулирования и недавней денежно-кредитной политики ФРС», – сказал он. «Однако, как обычно, мы сохраняем бдительность, и рынки, похоже, недооценивают потенциальные опасности, в том числе связанные со сложными геополитическими условиями, риском жесткой инфляции и роста цен на активы».
Банк заявил, что ожидает, что чистый процентный доход за 2026 год составит около $103 млрд, а скорректированные расходы — около $105 млрд, хотя оба показателя «зависят от рынка».
Аналитикам будет интересно узнать, какой объем банковской динамики с 2025 года, как ожидается, сохранится и в этом году. Особую озабоченность вызывает вопрос о том, есть ли какие-либо трещины в расходах на фоне признаков того, что рынок труда может ослабевать, а также прогнозы относительно силы заключения сделок на Уолл-стрит.
Банк Америки, Ситигруп и Уэллс Фарго планируют сообщить о результатах в среду, при этом Голдман Сакс и Морган Стэнли отчет в четверг.
Эта история развивается. Пожалуйста, проверяйте наличие обновлений.
